Світ опинився на межі масштабної економічної кризи. Найбільший китайський забудовник Evergrande – за крок від банкрутства.
Компанія накопичила 300 млрд доларів (два ВВП України) боргів і заявила, що не може їх виплатити. Evergrande – настільки велика компанія, що загроза її дефолту може поширитися і на інші ринки. Китайського девелопера порівнюють із Lehman Brothers, банкрутство якої стало відправною точкою колапсу 2008-го.
Чому світ опинився на порозі чергового обвалу економіки і чого чекати від нього Україні – дізнавався OBOZREVATEL.
Чому виник ризик кризи?
Економічна криза – це не те явище, яке можна точно передбачити. Тому експерти досить стримані в прогнозах і не дають гарантій, що вона напевно буде. Але водночас, зараз її ризик дійсно дуже високий.
Можливе банкрутство китайського забудовника – це наслідок інфляційних процесів, розповідає економіст Олексій Кущ.
“По всьому світу промислова інфляція в 3-4 рази перевищує середнє значення споживчої інфляції. Отже, вартість факторів виробництва зростає швидше, ніж вартість готової продукції. Через це не тільки втрачаються стимули до виробництва товарів, а й блокується сам виробничий процес”.
Evergrande, за словами Куща, саме зараз опинилася на межі банкрутства якраз через подорожчання сировини – будівельних матеріалів. Але проблеми в Evergrande накопичувалися вже давно, розповідає керівник із політичних питань Київської школи економіки, колишній в.о. міністра економіки (2020) Павло Кухта. За його словами, останні 15 років китайська економіка загалом зростає як фінансова піраміда, де постійно беруть у борг на покупку нерухомості. А компанія Evergrande – яскравий екземпляр цієї піраміди.
“Вона одночасно продає нерухомість та інвестиційні продукти, як банк, – каже Кухта. – Фактично компанія бере гроші у людей, вкладає в будівництво нерухомості, продає нерухомість, на нерухомість росте ціна, компанія знову бере гроші в людей і знову будує. Це йде по колу, як МММ. І зараз цей МММ на грані того, щоб “луснути”.
За словами Кухти, якщо Evergrande оголосить про банкрутство, а за нею і інші китайські девелопери, ця система почне обвалюватися, як картковий будиночок, що вдарить по всій світовій економіці. Але водночас, поки ситуації можна запобігти. Влада КНР ще може влити гроші в підприємство й уникнути банкрутства. Який саме сценарій виберуть у Китаї – прогнозувати складно.
“У випадку Китаю питання в тому, чи захоче він підтримати компанію, або ж він просто виводить її з ринку і таким чином очищує будівельну галузь, – каже директор Інституту соціально-економічної трансформації Ілля Несходовський. – Китай може, умовно кажучи, потримати ситуацію 2-3 тижні, поки знеціняться активи, і скупити їх. Китай – це тоталітарна країна. Державне втручання тут занадто сильне”.
Чого чекати Україні?
У разі будь-якої кризи інвестори виходять із ризикових активів, країн, що розвиваються. Тому для України загалом можуть подорожчати гроші, які ми позичаємо. А отже, виникнуть проблеми з виконанням бюджету.
“Виконання нашого бюджету залежить від того, чи можемо ми вийти на зовнішні ринки й залучити гроші, – каже Кухта. – Як тільки не можемо, нам або дуже сильно потрібна допомога МВФ, або навіть МВФ нам не вистачає. Бізнес також залежить від доступу до тих фінансових ресурсів. Коли ж доступ скорочується – інвестиції зупиняються”.
Помітно по Україні вдарить і падіння сировинних ринків, яке може викликати кризу. Наша країна досить залежна від сировини. Велику частку прибутку ми отримуємо від експорту металів, які реалізуємо, зокрема і на китайському ринку. Ціни на метали вже істотно впали, а в разі кризи можуть обвалитися ще більше.
“У 2022 році “сировинної фарт” Зеленського може закінчитися, – говорить Кущ. – У такому разі це відіб’ється на макрофінансовій стабільності, передусім, на курсі гривні. Глибокої девальвації ми не очікуємо, але гривня може бути не такою стабільною, як вона була”
Падіння гривні може традиційно спричинити собою зростання цін, особливо на імпортні товари.
Але далеко не всій сировині загрожує криза. Наприклад, аграрний сектор може її не особливо відчути. “Зараз у багатьох аграрних країнах неврожай, з різних причин, – говорить Несходовський. – У нас же непоганий урожай зерна. Тому, якщо навіть метал буде приносити менше, залишається непогана ситуація в агросекторі”.
Також, за словами Несходовського, частково від кризи ми можемо навіть виграти, адже в разі обвалу сировинних ринків повинні впасти ціни на нафту й газ. Криза в Китаї призведе до зменшення споживання газу, а отже, скраплений газ з азіатського ринку може піти в Європу, стверджує експерт.
Щоправда, Кухта дотримується іншої думки. За його словами, ціни на газ у Європі не падатимуть, адже вони штучно утримуються “Газпромом”. Тому вартість газу тільки поглибить можливу кризу для європейських країн.
Що робити українцям?
Ніхто з нас не може вплинути на кризу, але кожен може створити особисто для себе необхідні умови, щоб легше пережити можливі складні часи. Зокрема, щоб криза не захопила вас зненацька, експерти радять уже зараз:
створювати фінансову подушку хоча б на кілька місяців;
зберігати більшість заощаджень у твердій валюті;
не брати споживчих кредитів, особливо у валюті;
гасити ті кредити, які вже взяли;
почекати з великими покупками;
стежити за новинами.
Усі наші експерти сходяться на думці – передбачити кризу неможливо. Але є своєрідні пікові періоди, коли ризик настання кризи дуже великий. Зараз – один із саме таких моментів. Але ніхто не може сказати точно, коли чекати кризи: восени, до кінця року, у 2022-у або ж вона й зовсім не настане. Тому панікувати заздалегідь не варто. Але ось задуматися про фінансову подушку вже б не завадило.